从不良资产中获利

2020-03-03 16:57:59
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不良资产:从他人的错误中获利


不良资产投资可以涵盖各种情况,从私人住宅丧失抵押品赎回权,到破产公司资产买卖,到进入或离开破产保护的公司的股票和债券,或在其他财务压力下。它是从别人的问题或管理不善中赚钱。有讨价还价,因为卖方通常急于筹集现金。

不良资产投资

在这十年早期,在北美,有各种各样的机会,不良资产投资,而不仅仅是证券。还记得大光纤破裂吗?思科系统和北电,除其他外,发现自己有太多的库存和太多的债务。在20世纪90年代大部分时间里,光纤设备和系统市场急剧增长,2001年急剧下滑。光纤产能过剩和电信运营商资本投资的削减引发了美国和加拿大股市近乎恐慌。 光纤设备正在不断得到改进,给买方带来更大的冲击。在仓库市场好转之前,它不是可以躺在仓库里的东西。突然间,许多设备,价值数十亿美元,不得不倾倒。不良资产投资者获利。诚然,这些公司和他们的投资者失去了一大笔钱,但是如果没有不良资产投资者的干预,他们将失去一切。托管托管服务。 风险资产集团,一家总部位于加州帕洛阿尔托的金融服务公司,专门从事问题电信公司资产的销售,获得了17家私营公司的风险资本投资投资组合的清算,价值约200美元。公司发言人表示,买家可能包括存储和网络托管公司或投机者,包括风险投资公司,希望获得廉价的投资,使公司扭亏为盈。 在破产中,每个人的注意力通常都集中在大资产(如核心公司)上,这些资产现在很难找到买家。小资产可能有流动性。破产或第11章的重组往往触发不良资产机会。然而,正如你想象的那样,这些对个人投资者来说很少是机会。但是,当有可能赚到一笔钱时,投资行业的某个人会找到一种方法,让私人投资者享受乐趣和回报。

将投资交给基金专业人士管理

如今,有些基金由专业人士管理,他们拥有公司债权人可能没有的知识、灵活性和耐心。 许多机构投资者,如养老基金,被禁止持有低于投资等级的债券,即使公司是一个可行的公司。他们可能会以大幅折扣的价格出售,这具有进一步降低价格的效果。银行往往倾向于出售不良贷款;他们并不是在搞清楚重组将如何为债权人服务。贸易索赔的持有人没有专业知识来评估一旦公司申请了第11章,获得报酬的可能性protection.an例如,1996年初,Barney s inc.申请了第11章。许多服装设计师选择出售他们的贸易索赔,并收回他们的一部分钱。巴尼是一家实体公司,只是过度扩张了自己,他们立即想要一些东西,这无关紧要。相信公司会成功摆脱第11章保护的投资者以25美分的美元买入了索赔。价格在几个月内上涨了50%,当宣布为Barneys找到潜在买家时,当债权人不能等待或不愿意等待时,大幅折扣是常见的,这是不良资产投资者获得良好利润的机会。正在重组债务的公司,在无法全额偿还债务时,会向次级债权人发行新证券。如果基金经理认为公司将从破产中走出来并可行,他可能会购买这些次级债券,以便有机会在重组计划下获得公司股份。公司没有华尔街覆盖。缺乏覆盖的结果来自投资银行倾向于不把刚刚走出破产的公司视为潜在客户。因此,只有投资专业人士才了解这些孤儿问题的价值,他们花时间在第11章的过程中研究公司的清算价值。他们现在从以低价购买新发行的股票中获利,当其他债权人发行股票以换取他们的债权时,他们因为不了解它们的价值而抛售股票。1996年,其孤儿股票首次以每股5美元的价格发行。当债权人抛弃他们时,价格下降了。精明的专业人士能够增加他们的持有量,当这发生。两年后,这些股票的市盈率超过9美元,因为投资界最初忽视股票,对股票的价值有了更多的了解和信心。这最终导致华尔街的覆盖面和更高的prices.as总是,寻找一个有坚实业绩的经理。 不良资产投资可能是增加投资组合多样化的好方法。机会在经济衰退中更为普遍,但公司也会在扩张时期陷入困境。不良资产的波动性与许多其他类型的投资不同。过高的价格,如果他们存在,已经拧出他们。